Comment se protéger des guerres commerciales : Le marché boursier est confronté à de nombreux défis en 2026, la politique commerciale restant au cœur des préoccupations.
Le flot constant de nouvelles mesures commerciales, parfois contradictoires, émanant de la Maison Blanche, sème la confusion chez les investisseurs quant aux règles d’importation et d’exportation et aux droits de douane. Parallèlement, la guerre en Iran, qui dure depuis sept mois, continue de perturber les marchés mondiaux de l’énergie.
Pour les investisseurs, le défi n’est pas de prédire la prochaine annonce de droits de douane – une tâche impossible – mais plutôt de constituer un portefeuille capable de résister à diverses éventualités et de maintenir sa résilience face à l’incertitude commerciale.
Les sept fonds négociés en bourse (ETF) présentés ci-dessous adoptent des approches très différentes, allant des actifs physiques aux paris tactiques sur le marché boursier, mais ce sont tous des fonds bien établis, disposant d’actifs importants, et qui méritent d’être pris en considération. Aucun de ces placements ne constitue une protection parfaite contre une guerre commerciale, mais chacun peut réduire l’exposition à une source de risque spécifique :
iShares MSCI India ETF (INDA)
Si les relations commerciales entre les États-Unis et le Canada ou la dynamique à long terme entre le reste du monde et la Chine vous préoccupent, une solution simple pour atténuer l’impact d’une guerre commerciale consiste à diversifier vos investissements en dehors des économies les plus impliquées dans ces conflits. Le fonds INDA offre une exposition à une économie importante et en forte croissance, dont les moteurs sont davantage liés à la consommation intérieure que ceux de nombreux marchés asiatiques axés sur l’exportation. L’Inde a également profité de la tendance « Chine + 1 », les multinationales cherchant à diversifier leurs activités de production et leurs chaînes d’approvisionnement hors de Chine. Certes, l’Inde connaît des tensions commerciales avec les États-Unis et les actions des marchés émergents peuvent être volatiles. Cependant, avec une croissance du PIB projetée à environ 6,5 % en 2026, il est difficile d’affirmer que l’Inde est freinée par les défis géopolitiques actuels.
Le fonds iShares US Aerospace and Defense (ITA)
La guerre en Iran a maintenu des dépenses de défense élevées, compte tenu de la nécessité pour les États-Unis de reconstituer leur arsenal. Du fait de sa faible dépendance à la demande des consommateurs, l’ITA constitue une option d’investissement intéressante dans le secteur de la défense – le jeu de mots est volontaire –, notamment au regard de l’impact des tensions commerciales sur d’autres secteurs plus sensibles à la conjoncture. Le fonds comprend une cinquantaine d’entreprises, permettant aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles, car toutes les actions du secteur de la défense ne profitent pas de la même manière de chaque conflit international ou contrat gouvernemental. Si les conflits militaires vous préoccupent autant que les guerres commerciales, l’ITA représente un ajout judicieux à votre portefeuille.
Le fonds iShares MSCI US Minimal Volatility (USMV)
Ce fonds, axé sur le facteur de volatilité minimale, adopte une approche différente pour se prémunir contre les guerres commerciales. Au lieu de se concentrer sur un seul secteur de la défense, le fonds possède un large portefeuille d’entreprises américaines qui ont historiquement affiché une volatilité inférieure à celle du marché dans son ensemble. Ses investissements se concentrent généralement sur des secteurs comme la santé, les biens de consommation de base et les services publics, où les revenus sont stables et les bénéfices moins affectés par les cycles économiques. Cette stratégie à faible volatilité permet aux investisseurs de profiter de la hausse des marchés boursiers sans le risque de marché important associé à un ETF traditionnel fortement concentré sur des actions d’IA surévaluées ou des actions cycliques sensibles. Cependant, l’USMV présente un inconvénient majeur : sa performance peut être inférieure à la moyenne lors des périodes de forte croissance boursière. Néanmoins, pour les investisseurs souhaitant préserver leurs investissements tout en minimisant la volatilité de leur portefeuille, ce compromis peut s’avérer judicieux.
SPDR Gold (GLD)
L’or, valeur refuge prisée en période d’incertitude et d’inflation, a connu une forte demande de la part des investisseurs ces deux dernières années. En tant que fonds adossé à de l’or physique et suivant le cours de l’or plutôt que celui des actions des sociétés minières, le GLD bénéficie pleinement de l’incertitude entourant la politique commerciale et de l’attrait durable de cet actif tangible. Les actions aurifères ont progressé de 16 % au cours des douze derniers mois, et les incertitudes actuelles liées aux droits de douane, à l’évolution des règles commerciales et aux tensions géopolitiques continuent d’inciter les investisseurs à se positionner sur le marché de l’or en 2026. L’or n’est pas indexé sur les bénéfices des entreprises et n’est pas directement lié aux chaînes d’approvisionnement internationales, contrairement à la plupart des sociétés, ce qui constitue un avantage en période d’incertitude. Toutefois, cela peut représenter un inconvénient lors des périodes de croissance et d’innovation à Wall Street. L’or ne générant ni dividendes ni versements, il n’est peut-être pas le choix idéal pour un investissement axé sur la croissance fondamentale. Néanmoins, son attrait réside dans ses perspectives fondamentalement différentes de celles des actions et dans l’opportunité de diversification qu’il offre grâce à un actif non directement corrélé à d’autres facteurs.
SPDR Utilities Fund (XLU)
Investir dans les services publics est considéré comme l’un des placements les plus sûrs, et XLU est le plus important fonds négocié en bourse (ETF) spécialisé dans les services publics à Wall Street. Ces entreprises énergétiques bénéficient d’une protection relative contre les fluctuations macroéconomiques, notamment les guerres commerciales, grâce à une demande énergétique sous-jacente très stable et à de solides avantages concurrentiels qui les protègent. Ces entreprises sont soumises à une réglementation stricte et nécessitent d’importants capitaux. De nombreuses sociétés de services publics versent également des dividendes attractifs, et l’action XLU offre un rendement d’environ 3 %, ce qui renforce son attrait en tant qu’investissement sûr. Bien entendu, le secteur n’est pas totalement à l’abri de la volatilité et d’autres facteurs.
