Les indices sont des instruments financiers conçus pour suivre la performance globale des prix d’un panier d’actions. L’indice utilise une mesure statistique du changement pour refléter efficacement la performance globale des actions sélectionnées.
Les indices peuvent être excellents pour le trading, car ils offrent une exposition aux mouvements généraux du marché et une diversification interne pour réduire les risques.
Par exemple, l’indice américain S&P 500 est un indice très connu et populaire. Il est conçu pour suivre les performances de 500 des plus grandes sociétés cotées sur les bourses américaines. Si le prix de l’indice S&P 500 augmente, cela indique clairement que le marché boursier global est haussier (connaissant une tendance à la hausse) tandis qu’un prix en baisse indique que le marché est généralement baissier (confronté à une tendance à la baisse).
Les indices servent de référence pour la performance du marché boursier dans différentes régions, secteurs ou tout autre lieu pertinent en fonction de leur composition. Ils sont appréciés des traders qui souhaitent la simplicité de prendre une position globale sur les marchés sans avoir à gérer de nombreuses positions individuelles.
Par exemple, si vous êtes optimiste sur le marché britannique, vous pouvez simplement acheter l’un des principaux indices britanniques, comme le FTSE 100. Outre leur simplicité, les indices présentent également d’autres avantages, tels que :
Diversification efficace, une large exposition au marché, mouvement régulier des prix, liquidité élevée
Comment sont compilés les indicateurs ?
L’indice est déterminé par ses composants, ou plutôt par les actions qui le composent. Les indices peuvent être larges et contenir une large gamme d’actions dans un secteur, ou ils peuvent être spécifiques à un lieu. Les différents types d’indicateurs comprennent :
Indicateurs mondiaux
Les indices boursiers mondiaux sont constitués d’actions du monde entier. Un exemple est le Dow Jones Global Titans 50, qui suit 50 des actions les plus importantes et les plus activement négociées à la Bourse de New York, à la Bourse d’Amman, au Nasdaq, à Euronext, à la Bourse de Londres et à la Bourse de Tokyo.
Indicateurs régionaux
Les indices régionaux sont constitués d’actions d’une région spécifique, comme l’Amérique du Sud, l’Europe ou l’Asie. L’Euro STOXX 50 en est un exemple : il mesure la performance de 50 actions réparties dans 11 pays de la zone euro.
Indicateurs nationaux
Les indices nationaux sont constitués d’actions d’un seul pays. L’ASX100 en est un exemple : il couvre la performance globale de 100 des plus grandes actions cotées en Australie.
Indicateurs sectoriels
Ces indices suivent la performance d’actions sélectionnées dans un secteur ou une industrie particulière. Certains des secteurs clés comprennent :
Énergie, technologie, finance, industrie et santé
Les secteurs peuvent être aussi vastes que les soins de santé ou aussi spécialisés que la biotechnologie. L’indice Global Cannabis Giants (BGCANG Index), développé pour suivre la performance boursière des 20 plus grandes sociétés cotées exposées à l’industrie du cannabis, en est un exemple.
Les indices boursiers sont très populaires, même si les actions ne sont pas les seuls actifs financiers qui peuvent être indexés.
Il existe également des indicateurs disponibles pour les actifs tels que :
REIT, obligations, matières premières, fonds spéculatifs et plus encore…
L’idée même des indices est de fournir au trader une exposition complète à un secteur large ou étroit de l’économie ou du marche
Comment sont calculés les indicateurs ?
Les indices sont compilés de manière à assurer la liquidité, la facilité de réplication et l’exposition maximale requise aux marchés. Il existe toujours des critères spécifiques pour déterminer si les actions sont incluses ou exclues, ainsi que leur pondération dans l’indice. La pondération fait référence à la contribution d’une action particulière à l’indice global.
Dans la plupart des cas, un rééquilibrage périodique sera également effectué pour garantir que l’indice reste cohérent avec ses objectifs. Il peut également y avoir un diviseur ou un multiplicateur mathématique spécial appliqué pour garantir que certains objectifs d’investissement d’un indice sont atteints.
Le prix de l’indice dépend de ses composants. Il existe généralement deux manières de déterminer le poids d’une action dans les indices :
1. Capitalisation boursière
L’indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière est conçu pour accorder une pondération plus élevée aux actions ayant une capitalisation boursière plus importante. Par exemple, l’action A, avec une capitalisation boursière de 10 milliards de dollars, aurait un poids plus élevé dans l’indice que l’action B, avec une capitalisation boursière de 3 milliards de dollars.
La plupart des principaux indicateurs sont compilés de cette manière. Il peut toutefois y avoir quelques différences, comme des indices qui prennent en compte toutes les actions en circulation émises sur le marché (indices flottants) ainsi que des indices de marché complets qui prennent en compte à la fois les actions actives et inactives. Les exemples d’indices pondérés en fonction de la capitalisation comprennent le S&P 500, l’indice TSX et le CAC40.
2. Prix
L’indice pondéré par les prix est conçu de telle sorte que les actions dont les prix sont plus élevés ont un poids plus important que les actions dont les prix sont plus bas, quelle que soit la capitalisation boursière. Un exemple courant d’indice pondéré par les prix est le Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Il existe également d’autres méthodes utilisées pour compiler les index, telles que :
Pondération égale – Un indice de pondération égale donne une pondération égale à tous les composants des actions. Par conséquent, si l’indice comporte 10 composants, chaque action a un poids de 10 %.
Pondération fondamentale – Un indice pondéré fondamentalement donne des pondérations plus élevées aux composants ayant de meilleurs fondamentaux. Par exemple, une action peut avoir une pondération plus élevée dans un indice fondamentalement pondéré si elle présente de meilleurs indicateurs de performance tels que le ratio cours/bénéfice, le facteur de profit et les paiements de dividendes.
